11月25日，A股三大指數集體反彈，光模塊、光通信、6G等概念集體拉升，AI算力的爆發(fā)離不開電力托底，全市場唯一的電網設備ETF（159326）高開高走。截至10:43，漲幅2.71%，成交額已達1.15億元，持倉股東材科技、金盤科技漲超7%，四方股份、思源電氣、伊戈爾、平安電工、精達股份、亨通光電、中國西電、特變電工等股跟漲。

隨著AI算力需求激增，美國電網的脆弱性進一步凸顯。此前，微軟首席執(zhí)行官納德拉近期在BG2播客中表示，盡管市場對AI芯片的需求持續(xù)高漲，但微軟當前面臨的并非算力過剩，而是數據中心的供電和物理空間已接近極限，導致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法通電運行。納德拉認為，當前真正的瓶頸并非芯片供應，而在于“電力供給”。

高盛預計：未來10年，AI推動的全球數字基礎設施+能源體系的投資規(guī)模將高達5萬億美元，其中，電網設備將是這場投資浪潮中最直接的受益者。

相關ETF：

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業(yè)分類上看，指數成分股的行業(yè)分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。特高壓權重占比高達64%，全市場最高。前十大重倉股中囊括了國電南瑞、特變電工、思源電氣、特銳德等行業(yè)龍頭。

綠電ETF（562550）及其場外聯(lián)接（018734/018735）跟蹤中證綠色電力指數，不僅包括以水電、風電及光伏發(fā)電為代表的清潔能源企業(yè)，同時也納入了火電、核電等能源轉型樣本。