每經(jīng)記者｜宋欽章    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

1月20日，據(jù)財政部網(wǎng)站消息，近日，財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策有關(guān)事項的通知》。該通知對個人消費貸款財政貼息政策提出了多項優(yōu)化措施，包括將實施期限延長至2026年底，將信用卡賬單分期納入支持范圍等。

素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴記者，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，此次優(yōu)化取消了此前關(guān)于消費領(lǐng)域的限制，釋放了三重積極信號：一是通過延長政策支持期限以穩(wěn)定市場的長期消費預(yù)期；二是通過納入信用卡分期和擴大經(jīng)辦機構(gòu)范圍，進一步提升政策普惠性；三是激活各類日常消費。

向高頻日常消費下沉

去年8月，財政部等三部門推出個人消費貸款財政貼息政策。彼時，該政策明確提出不支持信用卡業(yè)務(wù)，當(dāng)時給出的政策實施期限為2025年9月1日至2026年8月31日。

蘇筱芮在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，此次文件在2025年的基礎(chǔ)上進行了顯著升級，包括但不限于實施期限延長、支持信貸范圍擴容（信用卡分期）、增加適用消費領(lǐng)域，拓展單筆/小額累計等上限，以及經(jīng)辦金融機構(gòu)覆蓋面更加廣泛。這些優(yōu)化有利于借助財政資金降低居民消費信貸成本，在擴大覆蓋面的同時激活居民各類日常消費。

她告訴記者，此次將信用卡賬單分期納入財政貼息支持范圍，其中的重要考量有二：

第一，該動作標(biāo)志著政策重心正從大宗消費向高頻日常消費下沉，意味著政策從原先的刺激特定領(lǐng)域轉(zhuǎn)向激活全面需求。從產(chǎn)品層面看，信用卡分期能夠鏈接億級消費者，政策的納入將能夠更高效、更廣泛地觸達用卡人群，效率遠高于推廣新的信貸產(chǎn)品。

第二，從信用卡分期面向的客群層面來看，此舉意在精準(zhǔn)激活年輕、下沉市場群體的消費潛力。在下沉市場，信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)整個消費金融市場的重要份額。同時，信用卡也能夠充分釋放年輕客群的特定消費偏好，有力支持文娛消費、寵物消費等新消費類型?？傮w看，此舉有望在優(yōu)化消費信貸市場結(jié)構(gòu)的同時，支持銀行信用卡有效市場的進一步擴容。

經(jīng)辦機構(gòu)大幅擴容

值得注意的是，去年8月，財政部等三部門推出個人消費貸款財政貼息政策時，指定了18家銀行以及5家其他個人消費貸款發(fā)放機構(gòu)作為經(jīng)辦機構(gòu)。此次政策優(yōu)化增加了個人消費貸款財政貼息的經(jīng)辦機構(gòu)。具體來看，各省級財政部門會同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個人消費貸款貼息政策，將監(jiān)管評級在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、外資銀行、消費金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機構(gòu)范圍，擴大政策覆蓋面。中央財政、省級財政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受記者采訪時表示，三、四線城市和縣域消費是我國消費市場的重要增長點。此次政策優(yōu)化后，將引導(dǎo)與激勵中小金融機構(gòu)加快落實個人消費貸款貼息政策，進一步支持服務(wù)居民擴大消費，提升他們的消費意愿和消費能力。

“對于城商行、農(nóng)商行和非銀金融機構(gòu)來說，有助于他們更好地發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)。城商行、農(nóng)商行和非銀金融機構(gòu)的客戶更下沉，其服務(wù)的客戶群體更容易受經(jīng)濟周期波動影響，他們更需要幫助，也更需要通過貼息來減輕利息負擔(dān)，貼息政策對他們來說邊際效用會更大。”董希淼表示。

實際上，各地早已有所行動。記者注意到，此前已有四川、重慶、貴州等多地銀行落實個人消費貸款財政貼息政策。

比如，2025年10月，四川省人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于鞏固拓展經(jīng)濟回升向好勢頭的若干政策措施》指出，對2025年10月1日至2026年3月31日期間，居民在國家個人消費貸款財政貼息政策指定銀行以外的在川銀行獲得個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)），且實際用于省內(nèi)消費的，可參照國家政策標(biāo)準(zhǔn)享受貼息支持。

此外，此次政策優(yōu)化取消了單筆消費貼息金額上限500元的要求，也取消了每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受累計消費貼息上限每年3000元的要求不變。董希淼指出，這有助于增強貼息政策對消費者的吸引力，提升消費者主動使用貼息政策擴大消費、改善生活的動力，進一步發(fā)揮貼息政策效用。