2026年2月11日，截至收盤，滬指漲0.09%，報(bào)收4131.98點(diǎn)；深成指跌0.35%，報(bào)收14160.93點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%，報(bào)收3284.74點(diǎn)。科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跌0.90%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏（562590）跌0.94%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌0.13%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌0.16%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)跌0.00%。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲2.28%，恩智浦半導(dǎo)體漲5.55%，美光科技漲9.94%，ARM跌0.53%，應(yīng)用材料漲3.29%，微芯科技漲5.06%。

行業(yè)資訊：

1.多名用戶反饋，DeepSeek在網(wǎng)頁端和APP端進(jìn)行了版本更新，支持最高1M（百萬）Token的上下文長(zhǎng)度。而去年8月發(fā)布的DeepSeekV3.1上下文長(zhǎng)度拓展至128K。

2.官方提出，中央企業(yè)要強(qiáng)化投資牽引，積極擴(kuò)大算力有效投資，推進(jìn)“算力+電力”協(xié)同發(fā)展，提升全鏈條數(shù)據(jù)治理能力，不斷夯實(shí)人工智能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)底座。日前召開中央企業(yè)“AI+”專項(xiàng)行動(dòng)深化部署會(huì)。此次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出央企要強(qiáng)化自主創(chuàng)新，著力突破關(guān)鍵核心技術(shù)，持續(xù)攻關(guān)“大模型”技術(shù)，推動(dòng)更多自主創(chuàng)新成果從樣品變成產(chǎn)品、形成產(chǎn)業(yè)；要強(qiáng)化場(chǎng)景培育，加強(qiáng)人工智能與主責(zé)主業(yè)、產(chǎn)業(yè)需求的精準(zhǔn)對(duì)接，在高適配、高價(jià)值、高可靠上下更大功夫，推動(dòng)人工智能規(guī)?；涞貞?yīng)用。此外，要求中央企業(yè)強(qiáng)化開源開放協(xié)同，加快推動(dòng)開源“煥新社區(qū)”迭代升級(jí)，努力成為“賦能型企業(yè)”，推進(jìn)“AI+”產(chǎn)業(yè)共同體建設(shè)，不斷涵養(yǎng)互利共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

渤海證券指出，DeepSeek V4大模型預(yù)計(jì)于農(nóng)歷新年期間推出，或?qū)⑼苿?dòng)國(guó)產(chǎn)大模型實(shí)現(xiàn)新一輪技術(shù)迭代。國(guó)內(nèi)DeepSeek V4等大模型迭代升級(jí)有望推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地加速普及。我們持續(xù)看好AI應(yīng)用板塊在技術(shù)落地提速與場(chǎng)景需求釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下的增長(zhǎng)潛力，建議關(guān)注應(yīng)用端具備AI技術(shù)落地實(shí)力與場(chǎng)景適配優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)。

相關(guān)ETF：公開信息顯示， 科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中 半導(dǎo)體設(shè)備（60%）和半導(dǎo)體材料（25%）細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。 半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求，擴(kuò)張、科技重組并購(gòu)浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356；C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（63%）、半導(dǎo)體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。