3月2日早盤，A股順周期、資源板塊強(qiáng)勢高開，AI算力方向低開后快速拉升彰顯韌性，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）盤中一度翻紅，截至9：51，成交額快速突破1億元，持倉股烽火通信漲停，華工科技、亨通光電、海格通信、太辰光等紛紛跟漲。

消息面上，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)發(fā)布業(yè)績快報(bào)，2025年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入382.4億元，同比增長60.25%；凈利潤107.99億元，同比增長108.81%。報(bào)告期內(nèi)，受益于終端客戶對算力基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁投入，公司產(chǎn)品出貨快速增長，其中高速光模塊占比持續(xù)提高，且隨著產(chǎn)品方案不斷優(yōu)化、運(yùn)營效率持續(xù)提升，公司營業(yè)收入與凈利潤較去年同期均實(shí)現(xiàn)較大增長。

AI時(shí)代，算力正成為重要生產(chǎn)資源。華西證券表示，目前AI發(fā)展階段仍處于Scale up和Scale out的關(guān)鍵加速期，伴隨相關(guān)算力芯片的供應(yīng)體系逐漸豐富，應(yīng)用發(fā)展對于token需求量仍在加速增加，相關(guān)底層算力基建仍然還在擴(kuò)張期。仍堅(jiān)定看好Scale up的柜內(nèi)光升級，電源、液冷等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括芯片、交換機(jī)、服務(wù)器等需求放量，以及CSP廠商資本開支加速帶來的算力租賃和AIDC相關(guān)市場機(jī)遇。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器）算力硬件。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。