每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖 丹    

3月31日，中國精算師協(xié)會和中國銀保信發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年我國保險行業(yè)承保新能源汽車4358萬輛，對應(yīng)保費收入1900億元，提供風(fēng)險保障金額159萬億元。與此同時，行業(yè)承保虧損達56億元，同比減虧1億元，綜合成本率同比下降1.3個百分點。

雖然新能源車險賠付壓力處于高位，但頭部財險公司發(fā)揮數(shù)據(jù)、定價、渠道、成本等方面的優(yōu)勢，在新能源車險領(lǐng)域已經(jīng)構(gòu)筑起領(lǐng)先優(yōu)勢。

記者注意到，財險“老三家”均已宣布新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利。

2025年年報顯示，中國平安全年新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保盈利。

太保產(chǎn)險總經(jīng)理陳輝表示，新能源車險整體業(yè)務(wù)成本狀況顯著改善，新能源家用車業(yè)務(wù)已進入穩(wěn)定盈利區(qū)間。

中國人保黨委委員、人保財險黨委書記張道明在業(yè)績發(fā)布會上指出，2024年公司新能源車險已報告賠付率有所下降，2025年在此基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。2026年預(yù)計出險率下降趨勢還會延續(xù)，新能源車險綜合成本率將進一步改善，盈利水平將進一步提升。

“老三家”進入盈利區(qū)間

2025年，頭部險企新能源車險“成績單”如何？

從承保車輛數(shù)量看，中國人保全年承保新能源汽車1556萬輛，同比增長34.3%；中國平安全年承保新能源汽車1284萬輛，同比增長44.8%；中國太保去年為超630萬輛新能源汽車提供保障，較2024年的460萬輛增長約37%。

中國平安在年報中首次公布，其新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保盈利。年報顯示，2025年，新能源車險原保險保費收入524.80億元，同比增長39.0%，市場份額27.7%，為新能源車主提供了52.34萬億元風(fēng)險保障。全年新能源車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保盈利，盈利能力穩(wěn)步提升。

2025年，太保產(chǎn)險的新能源車險保費收入達到250.17億元，從業(yè)務(wù)占比看，占整體車險業(yè)務(wù)的22.6%，同比提升了5.6個百分點。陳輝表示，這得益于公司前期的整體戰(zhàn)略布局。新能源車險整體業(yè)務(wù)成本狀況顯著改善，新能源家用車保險業(yè)務(wù)已進入穩(wěn)定盈利區(qū)間。

張道明表示，隨著新能源汽車滲透率的快速提升，2025年行業(yè)車險中新能源汽車承保數(shù)量占比已經(jīng)達到12.75%，對車險的盈利產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。

在其看來，目前新能源車險已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極因素，一是受舊車占比提升、駕駛行為習(xí)慣改善、輔助駕駛技術(shù)進步等多重因素影響，新能源汽車出險率呈現(xiàn)出下降趨勢。

二是配置自動緊急制動系統(tǒng)（AEB）的貨車從數(shù)據(jù)上看賠付風(fēng)險較未配備的貨車低7%，主要體現(xiàn)在案均賠款降低?！案鶕?jù)國家標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計2026年7月1日起，重型營運貨車新車要求強制配備AEB；2028年1月1日起，輕型貨車新車要求強制配備AEB。這對新能源貨車賠付風(fēng)險的改善將是重要的利好因素。”張道明說。

三是國內(nèi)新能源車型風(fēng)險分級制度正在籌備建設(shè)，分級制度的推出必將推動車企更加關(guān)注并不斷提升車型的安全性與維修的經(jīng)濟性，從而降低車輛維修成本，使廣大新能源汽車消費者受益。

“在費用率方面，2026年監(jiān)管將進一步鞏固‘報行合一’、強化三項機制、整治違規(guī)行為、規(guī)范市場秩序，費用率將穩(wěn)中向好。”張道明表示，預(yù)計2026年新能源車險綜合成本率將進一步改善，盈利水平將進一步提升。

高保費與高賠付矛盾仍存

公安部數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全國新能源汽車保有量達4397萬輛，占汽車總量的12.01%；全年新注冊登記1293萬輛，占新車登記量的49.38%。

承保方面，2025年，我國保險行業(yè)承保新能源汽車4358萬輛，其中客車4181萬輛，貨車177萬輛，比上年增加1248萬輛，增長40.1%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2025年全行業(yè)新能源車險保費收入1900億元，以此計算車均保費約為4360元，較2024年的約4538元下降了約178元，仍顯著高于傳統(tǒng)車險。與此同時，行業(yè)綜合成本率有所下降，但承保虧損仍達56億元。

在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前新能源車險高保費與高賠付矛盾背后，折射出傳統(tǒng)車險產(chǎn)品與新能源汽車結(jié)構(gòu)性特征之間的深刻錯配。

在張道明看來，新能源車險仍面臨三大挑戰(zhàn)，一是新能源車輛出險率高，大幅高于燃油車的出險率；二是社會化維修渠道不足，車輛維修成本相對較高；三是人傷案件占比和賠償標(biāo)準(zhǔn)均呈現(xiàn)上升趨勢，案均賠款上漲。這些都導(dǎo)致新能源車險賠付壓力處于高位。

如何改善賠付率？張道明表示，人保將持續(xù)強化精算定價人才隊伍建設(shè)，創(chuàng)新定價因子，優(yōu)化風(fēng)險定價模式，提升新能源車險風(fēng)險識別及差異化定價能力；著力推動跨行業(yè)合作，促進新能源社會化維修網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，拓寬維修渠道，推動新能源車輛賠付成本穩(wěn)步下降；完善人傷理賠舉措，進一步推動人傷賠付成本下降。

陳輝表示，太保將通過構(gòu)建全生命周期的生態(tài)進一步優(yōu)化成本、提升效率。在提升運營效率方面，公司將持續(xù)優(yōu)化首創(chuàng)的線上承保與云理賠機制，打造專屬客戶經(jīng)營團隊，目前已覆蓋行業(yè)主流品牌。在理賠環(huán)節(jié)管理上，公司實施按品牌集中管理，向主機廠輸出大電池維修、水淹車處置等理賠標(biāo)準(zhǔn)。通過與車企直連售后系統(tǒng)、共建AI（人工智能）定損模型，并依托聯(lián)合數(shù)據(jù)實驗室實現(xiàn)車機數(shù)據(jù)落地應(yīng)用，從根本上實現(xiàn)風(fēng)險減量與成本精準(zhǔn)壓降。在生態(tài)體系建設(shè)方面，公司持續(xù)豐富質(zhì)量保障與充電場景專屬產(chǎn)品，深度參與電池?zé)崾Э?、維修工藝等國家級行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

智能化升級帶來新課題

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)的深度賦能，汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷智能化的深刻變革。2025年L2級及以上智能駕駛滲透率超65%，預(yù)計2026年將達80%。高階輔助駕駛滲透率已超15%，2026年有望升至25%，駕駛模式將逐步從人主導(dǎo)向系統(tǒng)主導(dǎo)轉(zhuǎn)型。

在此背景下，新能源汽車的風(fēng)險特征與保障需求已發(fā)生深刻變化，這給保險行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險管理帶來全新課題。

中國太保戰(zhàn)略研究中心主任周燕芳表示，智能駕駛技術(shù)的普及改變了事故責(zé)任邏輯，現(xiàn)行法律框架和保險產(chǎn)品供給存在制度缺口。

比如，傳統(tǒng)機動車保險中的第三者責(zé)任險主要保障車外人員，車上人員則通過座位險另行保障。但在智能駕駛模式下，由于系統(tǒng)接管了動態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，駕駛員已從車輛的控制者轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝脩簟?，?dāng)事故由系統(tǒng)失誤引發(fā)時，駕駛員本身也可能成為受害人，目前行業(yè)對此類情形下的保障規(guī)則尚不明確，需要研究是否將駕駛員納入強制責(zé)任保險的保障范圍，或通過產(chǎn)品責(zé)任險等機制予以覆蓋。

值得關(guān)注的是，針對智能駕駛風(fēng)險的專屬保險產(chǎn)品正在推進中。近日，北京在全國率先啟動智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車商業(yè)保險的開發(fā)應(yīng)用工作，將在現(xiàn)有新能源車險基礎(chǔ)上優(yōu)化升級，實現(xiàn)L2至L4全級別智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車的統(tǒng)一適配。

新產(chǎn)品基本沿用現(xiàn)有的新能源商業(yè)車險體系，按照“總體穩(wěn)定、部分優(yōu)化”的原則，主要為消費者和汽車企業(yè)關(guān)心的特定智駕場景、軟硬件損失等提供風(fēng)險保障。

從優(yōu)化升級方向來看，現(xiàn)有車險產(chǎn)品對駕駛?cè)说亩x主要基于“人駕”的基本場景，對L3、L4級別的“人機共駕”或者“機駕”情形不能完全適用。L2級輔助駕駛車輛，消費者購買新車后，有的會自費升級輔助駕駛系統(tǒng)，而現(xiàn)有車險產(chǎn)品沒有覆蓋這部分損失，需要進一步優(yōu)化。

當(dāng)前，頭部險企已前瞻性布局智能駕駛保險，新能源車險將有哪些新變化值得期待。