每經(jīng)AI快訊，5月8日，銀河證券發(fā)布研報稱，隨著推理需求的日益增高，Token消耗數(shù)量預計將呈現(xiàn)較大增長，帶動產(chǎn)業(yè)鏈再加速，主要體現(xiàn)在四大方向。AIDC方面：核心驅(qū)動力在于全球大模型技術的密集迭代與Token調(diào)用量的井噴式爆發(fā)。AIDC行業(yè)正圍繞高密度GPU算力集群進行系統(tǒng)性重構。AIDC正通過高密、綠色的全新形態(tài)，成為支撐AI時代的核心物理底座。運營商方面：運營商憑借其覆蓋全國的骨干網(wǎng)絡資源、豐富的算力節(jié)點布局以及“云網(wǎng)融合”能力，成為連接分散算力、打破地域壁壘的關鍵角色。光纖光纜行業(yè)方面，Token帶來的大規(guī)模AIDC建設將光纖從普通的連接耗材升級為算力網(wǎng)絡的核心底座。受限于上游光棒擴產(chǎn)周期的剛性約束，光纖行業(yè)正迎來量價齊升的高景氣周期。光模塊：在GPU算力呈指數(shù)級躍升的當下，數(shù)據(jù)傳輸速率已成為決定算力集群效率的最大瓶頸。作為保障算力集群線性加速比的核心器件，高速光模塊正迎來技術代際切換與需求爆發(fā)共振的發(fā)展期。